Samenvatting:
Volgens onderzoek kwalificeert het specifieke risico-rendementsprofiel van zeldzame whisky, in vergelijking met andere activaklassen, zeldzame whisky als een zelfstandige activaklasse. Bovendien toont het onderzoek aan dat het toevoegen van zeldzame whisky aan een internationale multi-assetportefeuille leidt tot statistisch significante prestatieverbeteringen voor verschillende beleggingsstrategieën*.
*Bron: (L. Tegtmeier, Does Rare Whisky Add Value in Multi-Asset Portfolios?, 2022)
Vraag en aanbod dynamiek
Naarmate de wereldwijde vraag naar premium en super-premium whisky blijft stijgen, neemt de waarde van zeldzame en vintage whisky's logischerwijs ook toe.
Dit wordt ondersteund door het onderzoek van L. Tagtmeier (2022)*, waarin wordt aangetoond dat de lage beschikbaarheid van zeldzame whisky's, gecombineerd met een sterke vraag, resulteert in een voortdurende prijstijging. Deze dynamiek maakt whisky tot een aantrekkelijk product met potentieel voor waardevermeerdering, waarbij vraag en aanbod een sleutelrol spelen in de prijsontwikkeling.
*Bron: (L. Tegtmeier, Does Rare Whisky Add Value in Multi-Asset Portfolios?, 2022)
Niet-gecorreleerde activaklasse
Whisky als investeringsproduct biedt een unieke kans als niet-gecorreleerde activaklasse. Goede whisky vertoont weinig tot geen correlatie met traditionele financiële activa, waardoor het een waardevolle diversificatie biedt in een portefeuille, vooral tijdens periodes van marktschommelingen. Dit betekent dat whisky’s waarde niet afhankelijk is van de prestaties van aandelen, obligaties of andere gangbare beleggingen.
Dit wordt bevestigd door onderzoek van Cordiez (2020)*, dat aantoont dat verzamelbare whisky weinig tot geen correlatie vertoont met de meest voorkomende financiële activa. Hierdoor kan whisky als investering stabiliteit toevoegen aan een portefeuille, zelfs in tijden van volatiliteit op de reguliere markten.
*Bron: (T. Cordiez, That’s the Spirit: An Analysis of Investment in Collectible Whisky, 2020)
Diversificatie
Het toevoegen van zeldzame whisky aan een internationale multi-assetportefeuille biedt statistisch significante diversificatievoordelen*.
*Bron: (L. Tegtmeier, Does Rare Whisky Add Value in Multi-Asset Portfolios?, 2022)
Hedge tegen inflatie en marktcrashes
De afgelopen decennia heeft fijne whisky bewezen een uitstekende investering te zijn, waarbij het mainstream activa zoals aandelen, obligaties en grondstoffen overtreft. Zo steeg de Schotland index van Whiskystats met meer dan 87% tussen Jan. 2014 en Jan. 2024*.
*Bron: Whiskystats, Scotland Index, 2024)
Verminderde volatiliteit
Whisky als investering wordt gekenmerkt door verminderde volatiliteit, wat het tot een stabiele en voorspelbare beleggingsoptie maakt. Goede whisky moedigt lange houdperiodes aan, wat resulteert in een meer constant prijstraject en minder schommelingen in waarde. Dit langere termijn perspectief zorgt voor een stabielere waardegroei in vergelijking met andere beleggingsproducten.
Onderzoek bevestigt deze lage volatiliteit, waarbij zeldzame whisky uitzonderlijk goed presteert in termen van risicobeheersing. Zo toont een analyse aan dat whisky een hoge Sharpe-ratio heeft van 0,99 voor gesmoothde rendementen en 0,76 voor desmoothed rendementen, wat de sterke combinatie van hoge verwachte rendementen en lage volatiliteit benadrukt. Bovendien heeft zeldzame whisky, gemeten door semivolatiliteit, value-at-risk en maximale terugval, het laagste neerwaartse risico in de desmoothed rendementen (behalve voor semivolatiliteit). Dit maakt whisky een aantrekkelijke keuze voor beleggers die streven naar stabiliteit en waarde op de lange termijn*.
*Bron: (L. Tegtmeier, Does Rare Whisky Add Value in Multi-Asset Portfolios?, 2022)
Zeldzame goederen
De beste flessen worden niet van de ene op de andere dag gemaakt. Het duurt tientallen jaren voordat ze rijpen, wat ze zowel duur als schaars maakt.
Een tastbaar goed met intrinsieke waarde
Beleggen in whisky betekent direct eigendom van het onderliggende goed, wat in contrast staat met deelname aan een beleggingsfonds. In geval van faillissement van de beheerpartner Scotch Whisky International B.V. behoud je eigendom van je whiskyproducten.
Houdbaarheid
In tegenstelling tot wijn rijpt of verslechtert whisky niet in de fles. Indien correct opgeslagen, heeft het een onbeperkte houdbaarheid.